（报告出品方/作者：华西证券，刘泽晶）

1、鸿蒙OS——国产操作系统厂商在崛起

1.1 国产操作系统先进龙头

鸿蒙OS是华为公司开发的一款基于微内核、耗时10年、4000多名研发人员投入开发、面向5G物联网、面向全场景的分布式操作系统。2019年8月，余承东在“华为开发者大会”上正式发布 HarmonyOS 鸿蒙，该系统是一款基于“微内核”全场景分布式OS，比基于Linux内核的安卓操作系统更安全。

1.2 独立纯国产操作系统，与安卓、iOS等平行

鸿蒙的英文名是HarmonyOS，意为和谐。鸿蒙OS为纯国产OS，不是安卓系统的分支或修改而来的。鸿蒙OS性能上不弱于安卓系统，且华为为基于安卓生态开发的运用能够平稳迁移到鸿蒙OS上做好衔接——将相关系统及运用迁移到鸿蒙OS 上，两天左右就可以完成迁移及部署。

1.3 始于防患于未然

鸿蒙OS作为纯国产OS，在国产替代中具有重要地位。而鸿蒙OS的规划也始于“防患于未然”。2012年9月，华为开始规划自有操作系统“鸿蒙”。华为“2012诺亚方舟实验室”专家座谈会上，任正非提出了要做终端操作系统防范于未然，要在“断了我们粮食的时候，备份系统要能用得上。”

华为鸿蒙OS作为纯国产操作系统，在国产替代中将发挥重要作用。2019年以来美国对中国高科技行业的制裁印证了国产自主能力的必要性。

02 远景看生态全景：生态定位+商业模式

2.1 生态定位——鸿蒙OS 拥抱万物互联

华为鸿蒙OS：面向全场景的分布式操作系统。鸿蒙OS自发布以来一直被认为开发界面高度类似Android，比较之声不绝于耳。但事实上，鸿蒙是一款以手机操作为主，联接汽车、智能音箱、可穿戴等设备的分布式操作系统，与Android等系统具有根本性不同。

对消费者而言，鸿蒙OS能够将生活场景中的各类终端进行能力整合，形成一个“超级虚拟终端”，可以实现不同的终端设备之间的快速连接、能力互助、资源共享，匹配合适的设备、提供流畅的全场景体验。

对应用开发者而言，鸿蒙OS采用了多种分布式技术，使得应用程序的开发实现与不同终端设备的形态差异无关，降低了开发难度和成本。这能够让开发者聚焦上层业务逻辑，更加便捷、高效地开发应用。

对设备开发者而言，鸿蒙OS采用了组件化的设计方案，可以根据设备的资源能力和业务特征进行灵活裁剪，满足不同形态的终端设备对于操作系统的要求。

2.2 远景看生态：鸿蒙OS融入华为AIoT蓝图，推动产业物联网

鸿蒙OS 将助力华为“1+8+N”整体战略。因此判断，在完成以上三类细分场景的拓展与跑马圈地后，鸿蒙OS将完善华为AIoT生态，进一步在智慧城市、车联网（深化）、工业互联网三方面发力推进。中长期来看，鸿蒙OS 与华为“云+端”芯片形成强大合力，进军产业物联网。华为优质网络设备是IoT的连接基础，连接获得了大量数据，但只有通过智能分析才能够形成杀手级应用。华为已在云侧和端测拥有昇腾、鲲鹏、麒麟等芯片，具备强大算力，叠加鸿蒙OS高效、灵活的执行力，将培育大量高价值应用。车联网、智慧城市、工业是华为AIoT的三大应用方向，三大应用成熟度不同，鸿蒙OS 预计将在三大领域起催化作用

2.3 聚焦商业模式 & 产业链：关注开发类 & 应用类伙伴

基于近景和远景的生态蓝图，我们认为当前鸿蒙OS的发力抓手仍是以移动端为核心的HMS产业链。因此，我们仍可对比苹果 & 谷歌生态模式，来一窥鸿蒙OS 现阶段的生态发展路径以及相应的生态合作伙伴。

软硬件捆绑模式 → 近似苹果：财务报表的角度来看，苹果通过操作系统（不直接销售）每年取得增值收入超过150亿美元；

软件开源模式 → 近似安卓：财务报表的角度来看，谷歌通过操作系统每年取得增值收入和授权收入也高达数十亿美元。判断鸿蒙OS也将开创巨大的增值服务/授权市场，HMS生态产业链或是直接抓手。

03 近景看生态场景：手机/汽车/电脑/家居

3.1 瞄准万物互联，鸿蒙助力华为“1+8+N”战略

在2020 年华为发布会上，华为消费者业务 CEO 余承东已经多次强调华为 “1+8+N”战略，是华为在 5G 时代到来之际为打造全场景的智慧生活而制定的重要战略，其中重点提及鸿蒙OS在整个战略中承担着纽带作用，串联起人和全部的设备。 “1”是指智能手机，它是整个设备互联网络接入口；“8”指的是八大终端，分别是车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏、 PC 和 AR/VR；“N”是其他IOT 设备，包括智能家居和智能运动设备，如打印机、耳机、投影机、扫地机等。

3.2 近景看生态：鸿蒙OS 三类细分场景蓄势待发

1）智能手机/ 可穿戴

手机终端不断延伸，可穿戴空间巨大。 2021年6月2日，华为将正式发布鸿蒙手机系统，继2019 年“官宣”鸿蒙操作系统后，该系统正式搭载到智能手机，同时或将有针对手机性能的全面升级。考虑到系统稳定性以及应用生态等因素，除华为本身产品外，其余国产手机厂商对于鸿蒙OS 的适配暂时并不迫切。同时，值得注意的是，鸿蒙“watch”亦将在发布会上一同发布。

我们认为鸿蒙OS 并非单一地手机或其他任何设备的操作系统。在生态建立之初，在智能家居这样典型的“多终端” 场景，其跨终端联接的能力能够深刻地解决家电行业痛点，当是拓展场景的首选。但我们也要认识到，考虑更多的智能生活场景，手机本身以及延伸出来的各类可穿戴设备，依旧是价值量最高、具有极广阔空间的核心场景。

2）智能座舱

MDC智能驾驶计算平台赋能鸿蒙OS。华为MDC智能驾驶计算平台基于自身的鲲鹏计算以及昇腾AI，是一套开放的平台，具备组件服务化、接口标准化、开发工具化的特性，基于此平台可快速开发、调测、运行自动驾驶算法与功能。

优势在于：能够针对不同级别的自动驾驶算法，一套软件架构，不同硬件配置，支持L3~L5 自动驾驶算法的平滑演进升级。

2021年4月16日，北汽arcfox 阿尔法S（华为HI 版）正式亮相，该车型搭载3 颗激光雷达、 6 颗毫米波雷达、12 颗超声波雷达、9 颗ADS 摄像头、 4 颗环视摄像头，可以实现高速公路/城区自动驾驶以及代客泊车等功能。其中智能座舱域使用鸿蒙OS智能互联座舱，同时配备 5G T-BOX 与定制天线，售价在38.89-42.99 万元。

3）桌面电脑

全球PC行业销售市场保持平稳增长，中国市场整体增速高于全球。根据IDC公布的数据，2020年，操作市场行业规模为370亿美元，预计2021年将增长2%。2018年到2021年，操作系统行的增长预计平均每年实现复合增长2%。受COVID-19影响，短期内消费者对企业设备的购买趋向延迟或减小，长期来看趋于平稳上升态势。

十年来，全球PC市场销售规模整体下降，并于近五年趋于稳定，且实现逐年小幅增长。2010年到2017年，由于产业调整，PC受到移动终端的和智能设备的冲击，产量呈现波动下滑。近年来，随着PC终端定位差异化和产品的不断细分升级，市场规模趋于稳定。

近年来，中国PC市场增速稳定，呈现良好态势。特别是从2018年开始，国内笔记本电脑的出货量呈现增速加快的趋势，并于2019年起持续一路攀升，到2020年，增长幅度达到接近20%，而后PC出货增速放缓。预计到2021年，全年销售总量达到2860万台。操作系统是PC端最基本也是最为重要的基础性系统软件，因此PC市场规模的增长可以代表操作系统市场规模的增长。

4）智能家居

家居场景中，不同设备有不同的应用场景、业务需求以及软硬件配置，传统的系统都是针对特定的硬件条件，在实时性、功耗、图形界面、图形化能力、云端连接能力等各方面指标非常不一致，难以一个系统满足所有设备要求。作为开发者，只能针对不同硬件选择系统进行研发，不仅增加成本，而且耽误更快更多个性化服务的提供，但是华为鸿蒙分布式系统，恰恰可实现更多终端无缝连接，因此解决了场景痛点。