【】9月21日消息，继第四次向港交所提交申请后，人工智能公司第四范式终于于9月7日正式通过港交所主板上市聆讯，并将于9月18日在香港联合上市，联交所发行H股并在主板上市。
本次，第四范式计划在全球发售1839.6万股，其中香港183.96万股，国际1655.64万股，并设有15%超额配股权。 发行价格为每股55.6港元至61.16港元，募集资金总额为10.22亿港元至11.25亿港元。 此次发行预计将于 9 月 21 日中午 12:00 截止并定价，并于 9 月 28 日上午 9:00 在联交所开始交易。
截至2023年3月，第四范式的总股本为4.46亿股。 按IPO发行价计算，其总市值在248亿港元至273亿港元之间。
第四范式的正式推出始于两年前。
2021年8月，第四范式向香港联交所提交首份招股说明书，计划融资约37.9亿港元。 但8月23日，由于招股说明书提交后6个月内未能通过听证会，第四范式IPO申请状态变更为“无效”。 2022年9月5日、2023年4月24日，第四范式再次提交招股书，并最终于今年9月通过听证会开启招股书。
事实上，今年1月15日，第四范式投资者与公司股东签署了终止协议的补充协议，这将触发撤资权的条件：“在D轮融资完成后48个月内或自D轮融资完成后18个月内”终止协议签署日期。” “数月内未完成上市”变更为“2023年12月30日前未上市”。 第四范式的上市已经没有退路了。
经过9年的创业，人工智能公司第四范式即将迎来上市的高光时刻。
不过，从最初计划募资近38亿，到本次发行实际募资金额超过10亿港元，第四范式的募资规模缩水了70%。
人工智能企业业务竞争激烈、亏损面广泛，使得资本市场对企业的审核更加严格。
一季度净亏损3亿元
第四范式成立于2014年，专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发自己的决策人工智能应用。 所谓决策人工智能的主要能力是识别数据中隐藏的模式，基于数据洞察指导决策过程，解决与核心业务运营密切相关的问题。
第四范式的企业级解决方案旨在为企业而非个人提供服务。 其开发的端到端企业级人工智能解决方案包括可选的支持基础设施、操作系统、人工智能开发套件和应用程序。
最新招股书更新了截至2023年3月31日止三个月的财务数据。第四范式营收6.4亿元，同比增长33.6%； 净亏损3.04亿元，去年同期净亏损2.68亿元。 同比扩张； 毛利率为43.7%，去年同期为48.7%。
对于毛利率下降，第四范式解释称，主要是由于第一季度毛利率较软件授权较低以及应用开发和其他服务收入贡献增加所致。
从年度来看，2020年至2022年，第四范式营收分别为9.4亿元、20.2亿元、30.8亿元； 毛利润分别为4.3亿元、9.6亿元、14.9亿元； 净亏损7.5亿元。 元、18.0亿元、16.5亿元。
近三年来，第四范式净亏损已超过40亿元。 与大多数人工智能公司一样，导致第四范式净亏损的主要因素之一是研发费用。 数据显示，2020年、2021年、2022年以及截至2022年3月31日和2023年3月31日止三个月，第四范式的研发费用（不含股权激励）分别占总收入的57.3%。 、55.3%、48.8%、46.8%和37.5%。
据天眼查了解，第四范式自2015年以来已经历11轮融资，先后获得红杉资本、博裕资本、创新工场等投资，是五大国有银行投资的首家创业公司。 上一轮融资时估值已达30亿美元。
招股书显示，戴文元本人及通过其密切关系人的配偶吴明、北京新智、范式投资、范式银源、范式楚奇、范式天勤等人控制第四范式约40.44%的股份，是公司的实际控制人。 红杉是除实际控制人以外最大的风险投资机构，包括神州（沉南鹏间接控制）、红杉汉辰、红杉明德、红杉智胜，合计持有上市前股权11.49%。
大模型或将重塑行业格局
IDC发布的《2022年中国人工智能软件市场份额》报告显示，2022年机器学习开发平台市场规模将达到35.4亿元，较2021年同比下降4.9%。
从各厂商市场份额来看，2022年，第四范式（32.7%）、华为云（21.6%）、九丈云机（7.6%）、创新奇智（7.0%）位列中国机器学习开发市场份额第一平台市场 四．
IDC报告称，市场已呈现出明显的龙头厂商规模效应。 由于机器学习开发平台的技术门槛以及实施上的诸多挑战，市场并未呈现百花齐放的状态。
不过，IDC也强调，随着众多初创企业进入大模型市场，未来机器学习平台市场格局可能会重新分配。
在新一轮技术冲击大型车型带来的市场洗牌风险中，第四范式本身也感受到了机遇与挑战。
爆火后，第四范式创始人兼CEO戴文元认为，这一***模型热潮最大的机会在于变革整个企业软件行业，这就是AIGS（AI-，用生成式重构企业软件）的方向。人工智能） 。
今年3月，第四范式发布了自己的大模型产品“世说1.0”。 “世说”定位为基于多模态大模型的新型开发平台，提升企业软件的体验和开发效率，以实现AIGS。 4月，第四范式首次向公众展示升级版大型模型产品“世说3.0”。
戴文元表示：“在用户体验方面，目前市场上的C端软件产品已经接近用户体验的上限，但B端企业级软件往往是非常复杂的执行系统、极其复杂的交互体验，而复杂性带来的开发效率极低，为生成式AI的重构和转型留下了足够的空间。
诗说3.0版本以生成能力和语言能力为基础，具有发力能力（执行可控，知错可改）和思维链Cot（多步推理，复杂任务拆分），用于改造传统B端企业软件体验和开发效率。
AI技术的发展日新月异，应用变现和变现的探索迫在眉睫。 第四范式在香港上市“补货”后，能否在大机型领域开辟出一条新路，值得观察和期待。
